A股处于播种期!

2023-07-07 12:57:53

作者|郭一鸣,编辑|wjx

来源:巨丰投顾、好股票应用


(资料图片)

观点:经济进入复苏周期,整体宏观环境对股市资产有利。同时,国内股市估值处于历史低位,当前货币政策相对宽松之下,股市周期迎来向好趋势。从战略配置角度,当前估值就有一定的配置价值,但仍是播种期。投资者可逢低分批配置,期待未来的收获。

最近,著名媒体人胡锡进进入股市成为市场关注的焦点。相对比其每日的盈亏,我们比较在意老胡入市的时机。从某种角度,老胡其实是在配置,博弈未来的收获。

和种庄稼一样,首先需要播种,才能期待后面的收获。但播种是有对应的季节的,而收获也是一样。这播种和收获之间,同样存在等待的周期。股市投资者也是一样,会有一定的配置和潜伏期,周期到了,或许才能到收获期。只不过,这个周期,可长可短,完全由操作者自己把握。

如果从经济周期的角度,实际上当前的A股已经到了播种期。首先,去年四季度经济见底之后,当前经济已经进入到复苏期,尽管复苏还比较弱,但基于对全面复苏的期待,经济活动在逐步回升,企业盈利见底回升仅是时间问题,进而对股价会有提振,而影响整体股市估值的抬升;其次,经历去年衰退期的调整之后,当前A股整体估值处于历史低位水平,具备一定的配置价值;第三,货币政策相对宽松,降息周期下,市场流动性合理充裕,也给股市提供了良好的流动性环境,整体有利于市场向好表现;此外,当前股债比较低,相对于债券而言,股市的配置价值也在凸显。

因此,对于当前的股市资产来说,是可以考虑逐步开始配置的。当前国内低利率周期下,市场普遍看好低估值、高分红的品种。对应股市当中,今年以来“中特估”行情如火如荼,除了概念本身之外,或许也和此逻辑有一定的关联。不过,不仅仅是“中特估”本身,目前市场对低估值品种的关注逐步扩散,比如金融、公用事业以及石油石化等整体方向。所以,对于此逻辑下的标的,投资者不妨做更多的关注和跟踪。

当然,可以配置不等于立刻就有收获,仍需一个潜伏期和收获的等待。和短线的炒作不同,对于适当周期的配置,仍需一个过程。目前经济复苏,但复苏比较疲软,对股市提振的力度有限,也就意味着股市出现较大行情的概率很低。这个过程当中,股市也难免会有反复和波折,投资者也需要做好心理准备。但是,随着政策的不断发力,稳经济措施持续出具,经济向好趋势下,对于股市估值中枢抬升的提振,仍有积极的作用。

所以,在经济复苏以及多方支撑和提振下,随着A股估值的历史低位,当前市场已经进入整体的播种期。虽然期间可能还有多方的干扰和影响,但市场向好的趋势或将延续。未来随着经济的回暖以及企业盈利的回升,对市场的提振还会加强。但需要注意的是,播种到收获需要时间的等待,而且过程中还需留意市场的反复和波折。

作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002

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